Europese Centrale Bank verhoogt rente opnieuw

De Europese Centrale Bank heeft donderdag opnieuw een grote renteverhoging opgelegd, toen beleidsmakers probeerden de recordhoge inflatie in de regio af te koelen.

De centrale bank, die het monetaire beleid bepaalt voor de negentien landen die de euro gebruiken, verhoogde de rente met driekwart procentpunt, Komt overeen met de vorige verhoging Vorige maand. Na een langzame start met het verhogen van de prijzen – Verhoging in juli Het was de eerste in meer dan tien jaar – de bank zei dat ze haar beleid snel aanscherpte omdat de inflatie slechter en stabieler bleek te zijn dan de bank had verwacht.

De consumentenprijzen stegen in september in de eurozone gemiddeld met 9,9 procent ten opzichte van het voorgaande jaar, het snelste tempo ooit gemeten, dankzij de energie- en voedselprijzen.

“De inflatie blijft erg hoog en zal nog lang boven de doelstelling blijven”, zei centrale bankchef Christine Lagarde donderdag. Ze zei dat de beleidskoers van de bank erop gericht is de krachten die de vraag opdrijven te verzwakken en te beschermen tegen de risico’s van voortdurend stijgende inflatieverwachtingen.

Lagarde vertelde op een persconferentie in Frankfurt dat beleidsmakers verwachten de rente verder te verhogen om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2 procent van de bank.

De uitdagingen waarmee centrale bankiers worden geconfronteerd, zijn de afgelopen maanden toegenomen, aangezien wetgevers meer stappen hebben genomen om huishoudens en bedrijven te beschermen tegen stijgende prijzen. Centrale bankiers waarschuwden dat het begrotingsbeleid niet in strijd mag zijn met het monetaire beleid. Groot-Brittannië is een internationaal voorbeeld van dit gevaar geworden. vorige week, Liz Truss nam ontslag als premier Na de belastingverlagingen ontstond er onrust op de financiële markten.

Europese regeringen stonden op gespannen voet over hoe ze moeten reageren op stijgende energieprijzen, waarbij rijkere landen profiteren van hun betere fiscale positie om meer uit te geven. Duitsland heeft onlangs een hulpplan van € 200 miljard ($ 201 miljard) aangekondigd voor huizen, bedrijven en industrieën.

Het vermogen van centrale bankiers om de inflatie te beheersen is het afgelopen jaar zwaar op de proef gesteld. Er was eens de verwachting dat hoge inflatie snel voorbij zou zijn, vooral wanneer deze voornamelijk werd aangedreven door hoge en volatiele energieprijzen waar beleidsmakers geen controle over hadden. Maar economieën kregen te maken met een reeks economische schokken die centrale banken tot actie dwongen.

Hoewel de inflatie ruim boven de doelstelling van 2 procent van de centrale bank ligt, vragen analisten zich al af hoeveel hogere beleidsmakers in de eurozone in staat zullen zijn de rente te verhogen als de recessie nadert.

De depositorente, die banken krijgen als ze ’s nachts geld storten bij de centrale bank, is donderdag verhoogd naar 1,5 procent en de nieuwe rente gaat op 2 november in. De bank verhoogde ook haar andere belangrijkste debetrentetarieven met drie: een kwart punt. Het blijft een relatief losse politieke positie in vergelijking met sommige van zijn internationale tegenhangers. In de Verenigde Staten ligt de beleidsdoelstelling van de Federal Reserve tussen de 3 en 3,25 procent. Het belangrijkste rentetarief van de Bank of England is vastgesteld op 2,25%.

ECB-functionarissen hebben gezegd dat ze op zijn minst een neutrale rente moeten bereiken, aangezien het beleid de economische groei niet stimuleert of remt, maar schattingen van wat deze neutrale rente verschilt en de centrale bank heeft haar eigen schattingen niet bekendgemaakt.

Het toekomstige verloop van de inflatie wordt steeds onzekerder, hoewel de verwachting is dat de rente de komende twee jaar boven de doelstelling van de centrale bank zal blijven. Aardgasprijzen in EuropaWat de inflatie ernstig beïnvloedde, nam onlangs af omdat het weer relatief warm bleef en regeringen erin slaagden de opslagfaciliteiten te vullen. Maar de prijzen zijn nog steeds het dubbele van wat ze een jaar geleden waren, en analisten zeggen dat er nog steeds een risico bestaat dat de prijzen opnieuw sterk kunnen stijgen. De prijzen zijn hoger in de winterfutures, wanneer de voorraden naar verwachting zullen slinken.

Beleidsmakers houden ook nauwlettend in de gaten hoeveel bedrijven hun prijzen verhogen en werknemers hogere lonen eisen als reactie op de stijgende inflatie. Voorlopig lijken deze tweede-ronde-effecten beperkt, maar het kan erg moeilijk zijn om de inflatie onder controle te houden als de verwachtingen die in die prijzen zijn vastgelegd, blijven stijgen.

De euro kan een bron van troost zijn voor beleidsmakers. Op woensdag steeg het voor het eerst in meer dan een maand weer boven $ 1. Ambtenaren zijn waakzaam geweest over hoe een zwakke euro de inflatoire druk heeft verergerd door de invoerkosten te verhogen.

Donderdag kondigde de bank ook een wijziging aan in de voorwaarden van de leningen die zij tijdens de pandemie aan banken verstrekte. Ze zijn bedoeld om banken goedkope toegang tot geld te geven en kredietverlening aan bedrijven en huishoudens aan te moedigen.

Maar met de stijgende inflatie en de verhoging van de rente door de centrale bank, boden leningen de Europese banken een compenserende mogelijkheid om geld te verdienen met hun centrale banktegoeden. Vanaf volgende maand gaat de rente op deze leningen omhoog en dringt de bank aan op vervroegde aflossing.