Verslechterde betrekkingen tussen de VS en Rusland met betrekking tot Oekraïne verhoogden het risico om ons land uit te sluiten van het SWIFT-systeem dat door banken over de hele wereld wordt gebruikt. Realnoe Vremya’s columnist, econoom met jarenlange bankervaring Artur Safiulin denkt dat de mogelijke ontkoppeling enorme gevolgen zal hebben voor de economie en het bedrijfsleven van Rusland en misschien wel de strengste sanctie is die men kan bedenken.
Wat is SWIFT en hoe werkt het?
De Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications werd opgericht in 1978. 248 banken uit 19 landen werden de medeoprichters. SWIFT heeft zijn hoofdkantoor in België. Het is een vennootschap naar vennootschappen opgericht overeenkomstig de Belgische wetgeving en behoort toe aan haar leden. De leden zijn in totaal meer dan 12.000 financiële organisaties in meer dan 200 landen van de wereld. De gemiddelde omzet is gelijk aan ruim 30 miljoen berichten per dag.
Wat doet SWIFT? Het is een internationaal interbancair systeem dat informatie en betalingen communiceert. Met het systeem kunnen financiële instellingen op een veilige en gestandaardiseerde manier informatie over financiële transacties verzenden en ontvangen.
SWIFT kan worden beschouwd als een soort boodschapper waar financiers van de wereld transacties, bevestigingen van deals en andere financiële documentatie uitwisselen. SWIFT is geen betalingssysteem dat het belangrijkste en enige universele kanaal is voor het communiceren van geld- en andere kostbaarheden tussen leden van de samenleving. Het aantal berichten bereikt 10,6 miljard per jaar. Veel landen, waaronder Rusland, hebben hun eigen systemen voor interne communicatie tussen banken, maar geven er de voorkeur aan om SWIFT te gebruiken, omdat dit handiger is. Ook worden alle betalingen in vreemde valuta sowieso via dit systeem verstuurd. Het is een getest en betrouwbaar communicatiekanaal waarmee alle banken zijn verbonden.
Om een deal te sluiten of een transactie te doen, maakt een financiële instelling een bericht aan met de nodige informatie. Het wordt via een terminal naar een vertrouwelijk SWIFT-netwerk gestuurd. Het bericht bestaat uit de kop, de hoofdtekst en een trailer. De terminal is verbonden met de computer om dergelijke berichten te verzenden en te ontvangen. Daarna gaat deze informatie naar het operatiecentrum, dat een unieke code ontvangt, wordt verwerkt en naar een SWIFT-lid gaat. Dit gebeurt wanneer berichten worden goedgekeurd. Anders is een overboeking niet mogelijk. Informatie voor SWIFT moet in het Engels worden ingevuld.
In Rusland werkt SWIFT als volgt: de valuta’s die via het systeem kunnen worden overgedragen, zijn afhankelijk van de bank. De afzender betaalt de vergoeding voor een transactie in Rusland. Het bedrag van de vergoeding verandert: 1-1,5% voor service in dollars, afhankelijk van de financiële instelling. Een overboeking duurt maar liefst een week zoals in andere landen, de kortste tijd is een dag. SWIFT-leden zijn verdeeld in twee zones: Europees en Transatlantisch. Trans-Atlantische financiële instellingen worden bediend in de VS. De Europese berichtenuitwisselingszone wordt in Nederland aangeboden. Een dergelijke verdeling maakt het niet mogelijk om communicatiekanalen te mengen. Als een bank zich in een gebied buiten deze zones bevindt, beslist ze zelf in welke zone ze de dienst ontvangt.
Gevolgen van ontkoppeling voor Rusland
In feite is de dreiging van uitsluiting niet nieuw: het Europees Parlement nam al op 29 april 2021 een resolutie aan om Rusland los te koppelen van SWIFT in geval van een invasie in Oekraïne. Wat dit betekent voor de Russische economie:
- De onmogelijkheid om internationale betalingen te doen, zal het erg moeilijk zijn om dit te doen. Onze op export gerichte bedrijven komen meteen in ons op, het zal een schok voor hen zijn. We zijn afhankelijk van SWIFT vanwege de export van koolwaterstoffen die miljarden dollars waard is. De ontkoppeling zal leiden tot een ernstige vertraging van het internationale betalingsverkeer, wat zal leiden tot een verstoring van de toeleveringsketens, een stijging van de invoerprijzen en een tijdelijk tekort aan sommige grondstoffen. Kleine en middelgrote bedrijven zullen te maken krijgen met tragere betalingen en afwikkelingen met leveranciers en kopers. Aangezien alle drie de SWIFT-datacenters zich buiten Rusland bevinden (Nederland, Zwitserland, de VS), gaan alle berichten van Russische banken daarheen, ook als de betaling naar een andere Russische bank wordt gedaan. Dit kan worden vervangen door een faxbrief en ga naar de bankdienst uit het stenen tijdperk. De waardering en plotselinge vertraging van financiële stromen in het tijdperk van wereldwijde handel en internationale technologische verkoopketens zal een zware slag toebrengen aan bedrijven. Voor banken zullen minder transacties en de noodzaak om naar alternatieven te zoeken leiden tot een daling van de inkomsten en een stijging van de uitgaven.
- De reputatie zal worden geschaad. We zullen lid worden van een club met Iran en Noord-Korea. Veel buitenlandse banken en bedrijven zullen automatisch weigeren om in het land te werken.
- De valutaschok betekent dat de ontkoppeling de roebel zal neerhalen. De Russische Centrale Bank zal ofwel de beleidsrente meerdere keren moeten verhogen, ofwel de deviezenreserves moeten uitgeven door de roebel te sparen. De devaluatie zal leiden tot een stijging van de invoerprijzen en daarmee tot inflatie. Hier moet een parallel met Iran worden getrokken, het werd in 2012 losgekoppeld van SWIFT. Sindsdien is de lokale valuta 3,4 keer in waarde gedaald. Het BBP is verdrievoudigd als gevolg van het verlies van de helft van de begrotingsinkomsten uit de export van koolwaterstoffen en het verlies van 30% van de buitenlandse handel. Als dit scenario voor Rusland wordt gebruikt, kost de dollar eind 2023 150 roebel.
- Verkoop van Russische aandelen door beleggers. Dit zal ons leiden tot een ernstige ineenstorting van de Russische aandelenmarkt en de verliezen van banken, die grote houders zijn van bedrijfs- en openbare aandelen, en particuliere investeerders.
Wat moet Rusland doen om de schade tot een minimum te beperken?
Natuurlijk annuleert de ontkoppeling andere communicatiekanalen niet. Zodra SWIFT de telefoon, het buizenstelsel en de telex verving. Sindsdien is de wereld vooruitgegaan op het gebied van telecommunicatie – van belasting en e-mail tot blockchain.
Opmerkelijk is dat de ontkoppeling voor de interne afwikkeling tussen natuurlijke personen onmerkbaar zal zijn — het systeem van snelle betalingen loopt zeer goed. Het aandeel berichten via het systeem van financiële berichtencommunicatie van de Russische Centrale Bank groeit en bereikt nu al 20% van het binnenlandse Russische verkeer. Het totale aantal systeemleden is al meer dan 400 naast banken uit Armenië, Wit-Rusland, Kazachstan en Kirgizië, het heeft al banken uit Duitsland en Zwitserland.
Het Mir-betalingssysteem kan de ononderbroken service van kaarten in het land bieden als er problemen zijn met Visa en Mastercard. Het aandeel interne transacties met haar deelname steeg tot $ 24, terwijl de totale waarde tot 24,8% steeg. Niet alle Russische banken zitten echter in het systeem.
Er zijn twee scenario’s in het geval van loskoppeling van SWIFT:
- De overstap van banken naar bilaterale betalingen. Banken in Rusland en in het buitenland kunnen bilaterale relaties onderhouden en een online systeem voor transacties opzetten met correspondentrekeningen. De heropleving van zulke archaïsche manieren als Telex is mogelijk.
- Het omzeilen van het verbod met de hulp van de Russische analoog, namelijk het gebruik van het Financial Messaging System van de Russische bank. Russisch verkeer kan eenvoudig naar dit systeem worden overgezet. Maar de kwestie van internationale betalingen blijft open. Niemand weet nog wat te doen met dit probleem — SWIFT heeft geen analogen om gegevens uit te wisselen bij internationale betalingen.
Tot slot wil ik opmerken dat er al bepaalde stappen zijn gezet om de onafhankelijkheid van SWIFT te vergroten. Maar ze zijn niet genoeg om de potentiële schade voor de economie van het land te minimaliseren. Transactieproblemen kunnen technisch worden opgelost. Terwijl de problemen als gevolg van het wegvallen van de handel, de koolwaterstofvoorraden en de ineenstorting van de aandelenmarkt, die zal leiden tot een daling van het BBP van het land, niet snel kunnen worden opgelost. We kunnen alleen maar hopen dat er sowieso geen ontkoppeling komt.
Arthur Safiulin
Referentie
De mening van de auteur komt niet noodzakelijk overeen met het standpunt van de redactie van Realnoe Vremya.
‘Webgeek. Wannabe-denker. Lezer. Freelance reisevangelist. Liefhebber van popcultuur. Gecertificeerde muziekwetenschapper.’
