SEC beschuldigt podcast ‘Cash Flow King’ van $11 miljoen Ponzi-fraude

Amerikaanse Securities and Exchange Commission Maandag is druk Matthew Motyl-podcast over een Ponzi-plan van $ 11 miljoen waarbij naar verluidt meer dan 50 mensen zijn opgelicht.

Motyl, presentator van de podcast ‘The Cash Flow King’, moedigde investeerders aan om promessen te kopen waarvan hij zei dat ze werden gedekt door eerste hypotheken op huizen in Ohio, aldus het bureau in een persbericht.

Een e-mail aan de advocaat van Motyl werd niet onmiddellijk teruggestuurd.

Motyl vertelde investeerders dat hij hen snelle winsten zou opleveren als hij de eigendommen die ze hem hadden helpen kopen, renoveerde, doorverkocht, herfinancierde of verhuurde, aldus de SEC.

Volgens de Securities and Exchange Commission promootte Motil de beleggingen als laag risico en hoog rendement.

De SEC zei echter dat Motel, in plaats van het geld te investeren, het geld gebruikte om ‘rendementen’ aan andere investeerders te betalen – een klassiek Ponzi-schema – en het geld ook gebruikte om een ​​landhuis aan het meer te huren en seizoenskaarten voor de rechtbank te kopen om naar een Cleveland-show te kijken. basketbalspel. Cavaliers. een ploeg.

In een klacht tegen Motil zei de SEC dat Motil 3,7 miljoen dollar aan Ponzi-betalingen had gedaan, 1,6 miljoen dollar van het geld van investeerders aan persoonlijke spullen had uitgegeven en meer dan 900.000 dollar aan andere bedrijven had overgemaakt. Motyl zou ook $ 400.000 aan creditcardbetalingen hebben gedaan namens zijn vrouw, Amy Motyl, die in de rechtszaak wordt genoemd als gedaagde.

In de klacht stond ook dat hij tienduizenden dollars had uitgegeven aan artikelen van Best Buy, iTunes en Starbucks en aan afbetalingen van studieleningen.

Motel ‘verkocht’ vaak hetzelfde onroerend goed aan meerdere investeerders, en in één geval verkocht het promessen aan twintig verschillende investeerders, aldus de SEC. Hij verzamelde $ 1,3 miljoen voor een onroerend goed dat hij voor slechts $ 47.000 kocht. In de SEC-klacht stond dat de waarde van het onroerend goed nooit hoger was dan $ 130.000.

Motyl vertelde al deze investeerders dat ze het eerste pandrecht op de hypotheek kregen, wat betekent dat zij de eersten zouden zijn die zijn leningen zouden afbetalen nadat hij het onroerend goed had verkocht, aldus de SEC.

Nadat het Ponzi-plan was mislukt, vroeg Motyl persoonlijk faillissement aan om te ontkomen aan het betalen van schulden die hij aan zijn investeerders bezat, aldus de SEC in de klacht.

De klacht van de SEC werd ingediend bij de Amerikaanse districtsrechtbank voor het noordelijke district van Ohio. Motil wordt beschuldigd van het overtreden van de registratie- en antifraudebepalingen van de Securities Act van 1933 en de antifraudebepalingen van de Securities Exchange Act van 1934.

Op de auteurspagina van Motel op Amazon staat dat hij een voormalige bouwvakker is die zich in het management heeft gewerkt en een fortuin heeft verdiend met investeringen in onroerend goed. Er staat ook dat hij met honderden investeerders over de hele wereld heeft samengewerkt.