De Russische president Vladimir Poetin spreekt tijdens een ontmoeting met vertegenwoordigers van het bedrijfsleven in het Kremlin in Moskou, Rusland op 24 februari 2022.
Alexey Nikolsky | Spoetnik | via Reuters
Rusland lijkt een historische wanbetaling te hebben vermeden, aangezien het beweert cruciale rentebetalingen te hebben gedaan op in dollars luidende euro-obligaties.
Het Russische ministerie van Financiën zei vrijdag dat het Londense filiaal van betalingsagent Citi in totaal $ 117 miljoen aan betalingen heeft ontvangen. De Amerikaanse bank is verantwoordelijk voor het verwerken van betalingen namens obligatiehouders.
Het was niet duidelijk of Rusland in staat zou zijn aan zijn buitenlandse schuldverplichtingen te voldoen na een spervuur van economische sancties de verovering van Oekraïne.
De door de Verenigde Staten en internationale bondgenoten opgelegde maatregelen blokkeerden een aanzienlijk deel van de Russische goud- en deviezenreserves en probeerden Moskou te isoleren van het mondiale financiële systeem.
Het Kremlin had tot het einde van de handel op woensdag om $ 117 miljoen aan rente te betalen op twee soevereine euro-obligaties. Het niet voldoen aan deze betalingen had de weg kunnen vrijmaken voor Rusland Eerste wanbetaling op schuld in vreemde valuta in meer dan een eeuw.
Houders van Russische dollarobligaties zeiden dat couponbetalingen donderdag arriveerden, een dag later dan verwacht, The Wall Street Journal genoemdonder vermelding van investeerders en handelaren, werden de fondsen goed ontvangen binnen de aflossingsvrije periode van 30 dagen onder de voorwaarden van de obligaties.
Kremlin-woordvoerder Dmitry Peskov zei donderdag dat elke wanbetaling zou hebben plaatsgevonden.puur kunstmatigOmdat Rusland de middelen heeft om aan zijn buitenlandse schuldverplichtingen te voldoen.
Hoewel Rusland bij deze gelegenheid volledig aan zijn betalingsverplichtingen voor coupons lijkt te hebben kunnen voldoen, zal de bereidheid en het vermogen van Moskou om zijn internationale schuld terug te betalen waarschijnlijk opnieuw op de proef worden gesteld.
Dat komt omdat de vrijstelling die momenteel wordt verleend op grond van sancties van de VS eind mei afloopt en het Ruslands vermogen om buitenlandse schulden af te lossen waarschijnlijk verder zal bemoeilijken.
Hoe zijn de betalingen verlopen?
Economen waren er niet zeker van hoe het Russische ministerie van Financiën zou omgaan met de terugbetaling in het licht van gerichte acties tegen de Russische Centrale Bank die veel van haar deviezenreserves ontoegankelijk maakten, wat leidde tot een reeks kredietverlagingen van grote wereldwijde ratingbureaus.
C. B. Morgan Chase, de grootste Amerikaanse bank qua activa, werd door de Russische Centrale Bank gevraagd om de couponbetalingen van $117 miljoen op hun staatsobligaties te verwerken. De betaling is na overleg met de US Treasury overgemaakt naar de Citi Payment Agent in Londen.
Een woordvoerder van het Amerikaanse ministerie van Financiën was niet onmiddellijk beschikbaar om te reageren toen CNBC vrijdagochtend contact met hem opnam.
JPMorgan Chase en Citi weigerden commentaar te geven.
Als betalingsagent voor buitenlandse obligatiehouders in Rusland was Citi verantwoordelijk voor de administratieve rol van het ontvangen en verwerken van betalingen aan de escrow-houder namens de emittent. Het vrijgeven van vertrouwelijke en financiële informatie is doorgaans niet toegestaan.
Tim Ash, hoofdstrateeg voor opkomende markten bij BlueBay Asset Management, beschreef de betaling als een “belachelijke zet” door het Office of Foreign Assets Control van het Amerikaanse ministerie van Financiën.
OFAC beheert en legt economische sancties op op basis van doelstellingen van het Amerikaanse buitenlands beleid.
“OFAC redt westerse obligatiehouders die beter hadden moeten weten, wier acties indruisten tegen de westerse veiligheidsbelangen, en geldig geld aanneemt van een potentieel Oekraïens compensatiefonds”, zei Ash vrijdag per e-mail, erop wijzend dat de Russen de “grote begunstigde zijn”. ” van de betaling van deze obligatie.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën zei eerder dat sancties tegen Rusland het land niet beletten zijn internationale schuldbetalingen na te komen, in ieder geval tot 25 mei.
Hoge kwetsbaarheid voor wanbetaling van schulden
Kredietbeoordelaar Standard & Poor’s verlaagde donderdag de kredietwaardigheid van Rusland in buitenlandse en binnenlandse valuta van “CC” naar “CC”, daarbij verwijzend naar “de ernstige zwakte van het Kremlin” als gevolg van wanbetaling.
“Hoewel openbare verklaringen van het Russische ministerie van Financiën ons suggereren dat de regering momenteel nog steeds probeert de betaling aan obligatiehouders over te dragen, zijn wij van mening dat de schuldendienstbetalingen op Russische euro-obligaties die in de komende weken moeten worden betaald, op soortgelijke technische problemen kunnen stuiten”, aldus Credit. Dat meldt ratingbureau S&P donderdag.
De Sint-Basiliuskathedraal en de Kremlin-toren zijn te zien op het Rode Plein in Moskou.
soba foto’s | Lichte raket | Getty Images
Standard & Poor’s zei dat het de kredietwaardigheid van Rusland voor buitenlandse emittenten verder kan verlagen tot “SD” als Moskou de komende weken niet aan zijn buitenlandse schuldverplichtingen kan voldoen.
Het voegde eraan toe dat de geplande afloop van de OFAC-licentie voor betalingen op 25 mei een negatief effect zou kunnen hebben op het vermogen van Rusland om zijn schuldverplichtingen na die datum na te komen.
“Trotse twitterliefhebber. Introvert. Hardcore alcoholverslaafde. Levenslange voedselspecialist. Internetgoeroe.”